10 想在深圳创业,那我要怎样理解现金流比利润更重要?

要开一家包子铺旗舰店,问我有没有兴趣入股。亲兄弟明算账,我就打开商业计划书来看,计划不错。我就要知道下什么是现金流比利润还重要的说法?

请先 登录 后评论

最佳答案 2019-06-29 10:53

企业存在的目的就是追求利润,但是利润是带有欺诈性的,所以我们不光要看利润的多少,还要关心盈利的质量。


所谓盈利质量,也可以叫利润含金量,我认为有两层意思:

第一,利润是不是真的;

第二,以现金流的形式存在的利润占多少。


现行的上市公司企业会计制度是以权责发生制为基础来核算的,判断一项交易是否完成,并不以实际的现金收付为依据,实际上以现金形式存在的利润往往小于账面上的利润。


事实上,财报里的利润就是一个数字,是可以随意调控的。利润调节有两种基本方式,一种是虚构利润,另一种是跨期调节。所谓虚构利润就是无中生有,伪造购销合同;跨期调节就是提前或者推后确认收入。


利润容易调节,但是现金流难以配套造假,两者之间又存在一定的勾稽关系,所以检测利润真假最好的方式,就是看现金流量。如果两者之间不配比,比如利润很多,但是现金流量却很小,那可能就是虚构或者提前确认收入。


其次,我们要看营业收入中,以现金和票据的形式收到的款有多少,以应收账款存在的收入占比有多少,然后与同行业和历史数据进行对比,看是否在正常的比率水平。


我们还可以考量经营活动现金流量,因为有往来,所以经营现金流量净额和利润之间会存在一定的差额,两者的比例在80%~120%都算正常的区间。如果超出这个范围,那么我们就该考虑,这种差异的原因是什么。比如应收占比过大,那就要小心是不是企业采用了过于激进的赊销策略,或者产品的竞争力下降,只能采用赊销的形式出售。


比较应收占营收的比例也好,经营现金流净额与利润的比例也好,都要把握一个原则,那就是注意避免单一季度或者年度的影响,把周期拉长,时间越长,两者之间的比例越稳定。


除了看经营现金流净额,我们还可以看企业的分红,分红稳定的企业,往往都是经营稳定,现金流充裕的企业。尤其是那些承诺高比例分红的企业,造假的可能性很小,反而存在做低业绩的动机。


最稳妥的方法,当然是不看利润,直接测算自由现金流,这是最严格的利润测试。自由现金流等于经营活动现金流减去资本性支出,资本性支出就是超过一个会计年度或者经营周期的支出,比如购买固定资产、无形资产等等,自由的意思就是哪怕拿走这部分资金,也不会对企业的正常经营造成重大的影响。好的企业,利润和自由现金流基本相等。


历史上有很多因为资金链断裂而倒闭的企业,这些企业倒闭时账上都有不少利润。为什么有这么多的利润还会倒闭呢?因为这些利润都是纸上财富,是虚假的,或者以应收账款的形式存在,没有转化为实实在在的现金流。


现金流之于企业,就像血液之于人体,石油之于工业。人无血不活,企业现金流枯竭,也必死无疑,很多企业不是死于竞争和亏损,而是死于现金流断裂。


所以,我们一定要有一种警醒的思想,即利润只是数字而已,,自由现金流才是检验利润真假的唯一标准。 


最后,还是那句话,真正的好公司,财报都是很简单的,没有藏污纳垢的科目,那些财报简单到让你完全用不上技巧的公司,才是真正值得投资的好公司。


如果您要在深圳注册公司,但又不太懂得财务,税务筹划等,可以登陆问明途官网了解。

每天了解更多财税工商资讯,继续问明途,问个好前途!

请先 登录 后评论

其它 1 个回答

路远而已

现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示;而利润很多时候只是财务报表上的数字。   

对于现金流与利润,很多财务人士都有话说。

企业CEO说:“没利润没啥,但是如果没现金流,我的工资都要领不到了。

”这个,大概也是我们为什么看到那么多公司连续几年里都在各种融资烧钱,财报上亏损巨大,但也仍然过活得很好。   

1、现金流是实的,利润可以调整。

2、真实的利润代表企业的发展趋势,现金流则代表企业当下运营的能力,没有现金流谈利润没有意义。

3、有足够的现金进行下一次的投资换取的利润要远比眼前的利润多。现金流对于公司运行很重要。

4、现金流是货真价实的真金白银,口袋里有就是有,没有就是没有,做不了什么假。 可是利润的水分就很大,企业可以通过操作一些会计科目,调整自己想要的利润额。因此,看现金流相对来说比看利润要真实。   

5、首先,现金流的问题导致企业立即死亡,利润问题如长期无改善,将导致企业慢慢死亡。现金流当然比利润重要。   

其次,现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示;而利润很多时候只是财务报表上的数字。

一笔生意下来,你合同额1000万,所有成本总计800 万,那么利润200万,可是你的利润200万的实现要客户最后一笔款才能实现,也许是2年后,还有可能有坏账风险。所以,还是现金流重要。

再次,有些企业自身并不是以短期营利为目的,而是谋求后期的金融运作。

大家都知道有些企业有着创新的业务模式,在短期内不计成本的冲刺业绩,拿出非常漂亮的财务报表,获得良好的业内声誉。 然后呢?或者谋求上市套现,或者谋求被并购。

这种案例并不少见,这种情况下,没有利润,也没什么,所以还是现金流重要。

请先 登录 后评论
  • 2 关注
  • 0 收藏,182 浏览
  • 提出于 2019-06-29 10:49